是誰在創造財富？

我們如何決定財富創造者的價值？

當今經濟與金融危機正埋藏於眾目睽睽之下⋯⋯

 

　　「那些野蠻的黃金大亨──找到金礦的不是他們、挖掘金礦的不是他們、加工金礦的也不是他們，但不知道是出於哪種莫名其妙的煉金術，所有的黃金都屬於他們。」

　　──「大」比爾‧海伍德（Big Bill Haywood）

　　美國第一個製造業工會創辦人，一九二九年

 

　　製造商品的人是獲得最大利益的人嗎？獲得最多利益者就是貢獻最多心力的人？現代資本主義中，價值萃取比價值創造能得到更高的報酬。而獲得最多財富的人，通常不具生產力；具備生產力者通常都支領低薪，造成社會貧富差距日益擴大。

 

　　本書透過案例分析——從矽谷的Apple、Google等，到金融業，再到大型藥廠——展現一旦失去辨別價值創造與價值萃取的能力，等於開了方便之門給特定人士，肆無忌憚地僭稱價值創造者之名，然後行價值萃取之實，加劇社會與財富的不平等。

 

　　二○○八年的金融風暴反應了現今資本主義隱藏的問題，為了避免下一次的經濟與金融危機，並促進長期的經濟成長，我們急需理解價值創造的來龍去脈與生活息息相關，以此重新定義資本主義、重新認識公共政策的作用與政府部門的重要性，並重新思考我們真正想要生活在什麼樣的世界。

 

得獎紀錄

 

　　榮獲2019年「斯戴爾夫人獎」（MADAME DE STAËL PRIZE）、2018年「李昂鐵夫經濟學獎」（LEONTIEF PRIZE）、2020年「馮•諾依曼獎」（John von Neumann Award）。

　　入圍2018年《金融時報》（Financial Times）、《麥肯錫》（Mckinsey）商業類年度好書。

 


各界專家‧重量級推薦

 


　　吳惠林（財團法人中華經濟研究院研究員）

　　李顯峰（台灣大學經濟學系副教授）

　　沈榮欽（加拿大約克大學管理學系副教授）

　　林宗弘（中央研究院社會所研究員）

　　胡采蘋（財經專家）

　　萬毓澤（中山大學社會學系教授）

　　顏擇雅（作家）

 

國際媒體專家學者一致推薦

 

　　「瑪里亞娜‧馬祖卡托直言不諱表達自己的觀點。」──約翰‧桑希爾，《金融時報》

 

　　「別惹怒世界上最可怕的經濟學家，瑪里亞娜‧馬祖卡托。」──《時代》雜誌

 

　　「瑪里亞娜‧馬祖卡托的思想為一場日益激烈的政治辯論提供了燃料，這場辯論的主題是：私部門可以獲得國家財富的哪一部分？」──拉娜‧福羅奧，《時代》雜誌

 

　　「瑪里亞娜‧馬祖卡托是當代最傑出的經濟學家之一。」──克里斯蒂安‧克恩


作者簡介

 

瑪里亞娜‧馬祖卡托（Mariana Mazzucato）

 

　　瑪里亞娜‧馬祖卡托博士是倫敦大學學院（University College London）的創新經濟學與公共價值教授，並於該校身兼創新與公共目的研究所（Institute for Innovation & Public Purpose）的創院院長。她先後取得美國塔夫茨大學（Tufts University）的文學士學位，以及紐約社會研究新學院（New School for Social Research）的碩士與博士學位。她曾於英國薩塞克斯大學（Sussex University）的科學政策研究中心（Science Policy Research Unit）擔任過雷金納德‧摩西‧菲利浦斯講座教授（R. M. Phillips Professorial Chair），也是英國社會科學院（Academy of Social Sciences）與義大利國家科學院（Italian National Science Academy；Lincei）的特選院士。

 

　　她獲得過的國際級獎項包含二○二○年的約翰‧馮‧諾伊曼獎（John Von Neumann Award）、二○一九年的全歐研究院斯戴爾夫人文化價值獎（All European Academies Madame de Staël Prize for Cultural Values），以及二○一八年的李昂鐵夫推進經濟思想前沿貢獻獎（Leontief Prize for Advancing the Frontiers of Economic Thought）。她被《新共和》（New Republic）雜誌封為「三大創新思想家」之一，在二○二○年由《快公司》（Fast Company）雜誌選為五十大商業創意人士，並且被《連線雜誌》（The Wired）點名是塑造資本主義未來的二十五名領袖之一。

 

　　她廣獲好評的《創業型國家：打破公私部門迷思（暫譯）》一書（2013）深究了國家在推動經濟成長中所扮演的關鍵角色──至於《萬物的價值：經濟體系的革命時代，重新定義市場、價值、生產者與獲利者》（2018）一書，則闡述了何以價值創造應該要獲得獎勵，價值擷取則否。

 

　　她針對由創新主導的普惠性與永續性經濟成長，給予世界各國政策擬定者建議。她目前以委員身分活躍於蘇格蘭政府的經濟顧問會議、南非總統直轄的經濟建言委員會、經濟合作發展組織（OECD）秘書長之下的新成長論述建言團體、聯合國發展政策委員會（Committee for Development Policy）、瑞典創新局（Vinnova）的顧問委員會，乃至於挪威的研究委員會。她另外身兼義大利總理的特別經濟顧問（2020），並在歐洲委員會研究、科學暨創新執委特別顧問的任內（2017-2019）執筆了在歐盟中影響深遠的「使命導向研究與創新」報告，使得各種「使命」在歐洲委員會的地平線（Horizon）創新計劃中，變成了舉足輕重，推動計畫前行的一項嶄新利器。

 

　　www.marianamazzucato.com | @MazzucatoM

 

譯者簡介

 

鄭煥昇

 

　　與文字朝朝暮暮，在書本中進進出出的譯者。譯有《冥王星任務》、《下一個家在何方》、《是設計，讓城市更快樂》、《傷風敗俗文化史》、《烈日帝國》、《性的解析》、《普羅旺斯1970》、《專業之死》、《哲學不該正經學》等書。

 

　　賜教信箱：[email protected]


誌謝

序：關於財富創造的種種故事
 

導論　導論：製造 vs. 獲取

「價值萃取」常受到的批判

「價值」究竟是什麼？

見過「生產邊界」

為何價值理論這麼重要

本書架構

 

第一章　價值簡史

重商主義：貿易與金銀財寶

重農主義：答案藏在土地裡

古典學派：重視勞動力的價值

 

第二章　情人眼裡出價值：邊際主義者的崛起

新時代的新理論

古典學派的式微

從客觀到主觀：奠基於偏好的新價值理論

「新古典學派」的崛起

租金的消失與其意義所在

 

第三章　國家財富的測量

GDP：一種社會性的發明

國民會計制度的成型

測量政府貢獻給GDP的附加價值

國民會計帳裡的一件怪事：GDP跳躍發展了！

光東拼西湊出一個國民會計，是不夠的

 

第四章　金融業：一隻巨獸的誕生

當銀行與金融市場成為盟友

銀行問題

金融自由化與崩盤的種子

貨幣的創世神

金融與「實體」經濟

從利息到證券化產品

家中的負債

結論

 

第五章　賭場（式）資本主義的興起

（有飛機駕照的）普羅米修斯掙脫了鎖鏈

經濟中的新主體

金融業如何萃取價值

結論

 

第六章　實體經濟的金融化

庫藏股的副作用

股東價值的最大化

「耐心」資本的退潮

短線主義與非生產性的投資

金融化與貧富差距的擴大

從股東價值最大化，到利害關係人的價值最大化

結論

 

第七章　當創新經濟淪為價值萃取的巧門

關於價值創造的幾個故事

創新從何而來

創新的資金來源

有專利護體的價值萃取

不具生產力的創業行為

合理的藥價在哪裡

網路效應與先行者優勢

數位價值的創造與萃取

風險的分攤與利益的分享

結論

 

第八章　被低估的公共價值

關於撙節的各種迷思

經濟思想史上的政府價值

凱因斯與反週期的政府治理行為

國民帳戶中的政府定位

公共選擇理論：私有化與委外的合理化

重拾信心與任務設定

公家與私人的「應得」

從公共財到公共價值

 

第九章　希望經濟學

市場永遠是對的

經濟學出任務

許眾人一個美好的未來

序：關於財富創造的種種故事 從一九七五到二○一七年間，美國的實質國內生產毛額（GDP）、也就是經過通貨膨脹調整後的經濟規模──大致從五點四九兆美元成長到將近三倍的十七點二九兆美元。在此期間，生產力成長了大約百分之六十。但從一九七九年以來，絕大多數美國勞工的實質時薪基本上停滯不前，甚至不進反退。換句話說有將近四十年的時間，一小撮菁英擷取了幾乎經濟成長的所有果實。這是因為他們的生產力比起其他社會成員要大上很多的關係嗎？ 希臘哲學家柏拉圖曾主張誰會說故事，誰就能統治世界。他最偉大的作品《理想國》（The Republic）在某個程度上是一本指南，一本告訴人該如何教育理想國領袖──「保護者」（the Guardian）──的指南。而我的這本書，質疑的是關於那些老生常談、現代資本主義中的財富創造者；質疑的是哪些經濟活動具有生產力，哪些不具有生產力；這本書既在質疑價值創造從何而來的故事，也在質疑這些故事是如何發揮其影響力，讓少數人得以以價值創造之名，萃取不成比例的經濟價值到自己手裡。 這樣的故事俯拾皆是。故事背景或許不同──主角有的是金融業、有的是大藥廠，有的是科技業巨擘──但他們自我介紹的臺詞都如出一轍：我在經濟體裡是格外有生產力的成員，我從事的活動可以創造財富，我勇於承擔高風險、所以我值得比單純受益於活動外溢效應者獲得更高的所得。但萬一到了最後，這些說法被證明了只是故事而非事實呢？萬一這些話術被創造出來，只是為了合理化財富與所得分配不均，只是為了讓少數人能說服政府與社會他們應該大口吃肉，其他人只能喝湯吃渣呢？